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成人动漫 恒帅股份: 刊行东说念主及保荐机构对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可变调公司债券的第二轮审核问询函的回复（改良稿）
         发布日期：2024-10-17 18:21    点击次数：147

成人动漫 恒帅股份: 刊行东说念主及保荐机构对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可变调公司债券的第二轮审核问询函的回复（改良稿）

上原亞衣 肛交 股票简称：恒帅股份                股票代码：300969      对于宁波恒帅股份有限公司 肯求向不特定对象刊行可变调公司债券的       第二轮审核问询函的回复             保荐机构（主承销商）              二〇二四年十月 宁波恒帅股份有限公司                       审核问询函回复 对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可变调公司债券              的第二轮审核问询函的回复 深圳证券来去所：   左证贵所下发的《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145 号）的要求，宁波 恒帅股份有限公司（以下简称“刊行东说念主”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金 证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提 问题逐项进行了矜重核查及分析阐发，现回复内容如下，请予审核：   如无特别阐发，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向 不特定对象刊行可变调公司债券召募阐发书（陈诉稿）》中的简称具有相易含义； 本审核问询函回复中所援用数据，如悉数数与各分项数平直相加之和存在各异， 或极少点后余数与原始数据存在各异，系由精准位数不同或四舍五入形成。   本审核问询函回复中的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题                      黑体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复                  宋体（不加粗） 宁波恒帅股份有限公司                                                                                                   审核问询函回复                                                           目 录 宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复 问题 1     左证陈诉材料，本次募投名目中“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却 系统零部件改扩建及研发中心扩建名目”和“新动力汽车微电机及热管制系统、 智能感知清洗系统零部件坐蓐基地确扬名目”为公司首发上市募投名目，现在 尚未完成确立，拟使用本次召募资金链接参加上述名宗旨后续确立。     请刊行东说念主补充阐发：（1）本次部分募投名目为首发募投名宗旨原因和合理 性；（2）对于上述募投名目情况是否进行了充分信息露馅；（3）募投名目相干 舆情影响。     【回复】     一、本次部分募投名目为首发募投名宗旨原因和合感性     （一）本次募投名目中首发募投名目情况     本次向不特定对象刊行可变调公司债券拟召募资金总和不高出东说念主民币                                                                  单元：万元 序                           是否为首发       名目投资        首发召募        本次拟参加            名目称号 号                            募投名目        总和         资金参加         召募资金     泰国新建汽车零部件坐蓐基     地名目     年 产 1，954 万 件 汽 车 微 电     扩建及研发中心扩建名目           悉数                            45，353.00   12，000.00     32，759.00     由上表所示，本次募投名目中“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建名目”为首发募投名目。2024 年 8 月 12 日， 经第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次召募资金总和由不高出 智能感知清洗系统零部件坐蓐基地确扬名目”不再算作本次募投名目。     “年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建 名目”具体参加情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                                                               单元：万元  序                                   首发召募资金                 本次召募资金           名目     投资金额  号                            拟投资金额           已参加金额          拟参加金额        拓荒购置及安        装、工位器用         悉数        18，059.00    12，000.00        11，976.69      6，059.00       注：已参加金额为规则 2024 年 6 月 30 日召募资金累计参加金额       公司本次召募资金投向首发募投名目大概明确区分两次召募资金投资组成， 且两次召募资金金额悉数不高出募投名目投资总和，不存在重迭参加的情形。 此外，两次召募资金将存放于不同专户，公司将严格按照公约及相干轨制管制 召募资金，并将左证使用谋略分别从不同专户使用召募资金。       规则 2024 年 6 月 30 日，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建名目”首发召募资金投资程度为 99.81%，该名宗旨前 次召募资金已基本使用收场。规则 2024 年 6 月 30 日，上次召募资金累计使用       （二）首发名目妥贴国度和地方产业政策，行业发展深重，外部需求未发 生要紧变化       首发召募资金拟投资名目牢牢围绕公司主商业务张开，妥贴国度和地方先 后出台多项饱读吹政策。左证国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年改良）》（第 10 号召）中，国度相干部门在其“结构诊疗”第十四条 中要求：汽车整车坐蓐企业要在结构诊疗中提高专科化坐蓐水平，将里面配套 的零部件坐蓐单元缓缓骤整为面向社会的、孤立的专科化零部件坐蓐企业；在 “零部件及相干产业”第三十条中要求，在要害汽车零部件领域要缓缓形成系 统开发材干，在一般汽车零部件领域要形成先进的居品开发和制造材干，称心 国表里市集的需要，勤劳进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条中 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 要求，制定零部件专项发展议论，指导社会资金投向汽车零部件坐蓐领域，促 使有相比上风的零部件企业形成专科化、大批量坐蓐和模块化供货材干。对能 为多个孤立的汽车整车坐蓐企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件 坐蓐企业，国度在时期引进、时期改造、融资及吞并重组等方面赐与优先扶持。 中始终发展议论》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车要害 时期攻关，??重心攻克环境感知、智能决策、协同限度等中枢要害时期，促 进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的奉告，冷漠到 2025 年中国标准智能汽车的技 术转换、产业生态、基础设施、法例标准、居品监管和收集安全体系基本形成。 竣事存条目自动驾驶的智能汽车达到范围化坐蓐，竣事高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下市集化应用。 发展第十四个五年议论和 2035 年远景方针摘抄》，冷漠聚焦新一代新动力、新 材料、新动力汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等计谋性新兴产业，加 快要害中枢时期转换应用，增强要素保险材干，熏陶壮大产业发展新动能。   《长江三角洲地戋戋域议论》要求“围绕汽车整车制造，饱读吹沿海、沿江 等地区发展汽车零部件坐蓐，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿 车研发基地的主干城市。   《浙江省公共先进制造业基地确立“十四五”议论》要务实施产业集群培 育升级步履，打造新一代信息时期、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。 召募资金净额为东说念主民币 37，494.62 万元，公司首发后行业发展趋势深重。   （1）汽车行业发展趋势深重 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复    在阅历流通几年下滑后，公共汽车产量和销量在 2021 年还原增长，分别增 长 3.26%和 5.04%。2023 年，公共汽车产量和销量分别为 9，354.66 万辆和 趋势得到扭转，并在 2022 年保持陆续增长。2022 年，我国汽车产销量分别为 据夸耀，2023 年，世界汽车产销量分别为 3，016.1 万辆和 3，009.4 万辆，分别同 比增长 11.62%和 12.02%。    （2）新动力汽车迈入新阶段，新动力汽车零部件成为汽车零部件厂商的必 争之地    连年来，在国度政策的疯狂接济下，我国新动力汽车产销量增速保持较高 水平。跟着时期擢升，消耗者对新动力汽车的认可度增加，新动力汽车在 2020 年之后迎来高速增始终，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新动力汽车渗入率已 达到 25.60%。2023 年，新动力汽车产销量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆， 分别同比增长 35.8%和 37.9%，市集渗入率也曾达到 31.6%。跟着新动力渗入率 缓缓擢升，我国新动力汽车电动化进程进入新阶段，渐渐从政策驱动转为市集 驱动。    跟着汽车产业的产销情况均还原增长，市集空间进一步扩大，且跟着汽车 渐渐高端化和电动化，电机的使用量将进一步增长，汽车微特电机使用数目多 少与汽车层次成正比，闲居轿车至少配备 20-30 台，高端轿车至少配备 60-70 台。现在我国新动力汽车发展速率保持在较高的水平，电机属于汽车智能化天 然的推广载体，如公司募投名目主要居品后备箱尾门电机，隐形门把手电机、 充电小门推广器、边门电机等，市集需求不断擢升。    综上，首发募投名目确立时代，首发募投名目外部需求未发生要紧变化。    汽车产业是国民经济的热切接济产业，产业链长、关联度高、带动性强， 推崇着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023 年 8 月，工业和信息化部等七      宁波恒帅股份有限公司                                        审核问询函回复      部门对于《印发汽车行业稳增长使命有谋略（2023—2024 年）》的奉告，冷漠      “2023 年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力图竣事全年汽车销量      长约 30%；汽车制造业增加值同比增长 5%掌握。2024 年，汽车行业运行保持      在合理区间，产业发展质地效益进一步擢升。并接收接济扩大新动力汽车消耗，      平稳燃油汽车消耗等多项具体措施。”        公司首发募投名目投钞票品主要为擢升现存清洗泵、清洗系统、汽车电机、      冷却歧管等居品产能，该部分居品已竣事批量坐蓐，与公司主业不存在各异。      另外智能主动感知清洗泵已获部分客户小批量定点，产业化使命亦在稳步股东      中。公司本次募投名目在建和拟建的产能情况如下：                                                       单元：万件/套 序号    实檀越体       类型       名目称号         名目景色     主要居品        产能                                               门类电机               300              本次可转                             充电门推广器             130                        泰国新建汽车零部                        件坐蓐基地名目                隐形门把手推广器           130              目                                               洗涤泵                300                        年产 1，954 万件汽车          车用微电机              700              本次可转                        微电机、清洗冷却               车用清洗泵              400              债募投项              目、IPO 募                          雨刮喷嘴               710                        及研发中心扩建项              投名目                        目                      冷却液罐及岐管            144                                               电子水泵（注 1）          63                                               智能主动感知清洗                                               泵                                               激光雷达清洗伸缩                        新动力汽车微电机                                  72                                               喷嘴                        及热管制系统、智              IPO 募投项                          录像头清洗喷嘴            180              目                        部件坐蓐基地确立               清洗泵                800                        名目                     后备箱及侧滑门电                                               机                                               雨刮喷嘴               490                                               清洗系统               70                   年产 250 万套洗涤                   器坐蓐线名目        注 1：电子水泵包含功率为 32W 至 500W 的水泵居品           宁波恒帅股份有限公司                                                              审核问询函回复                左证上述名目意想投产程度，2023 年至上述名目临了达产年 2028 年公司           电机工序表面产能预估情况如下表所示：                                                                                        单元：万件           名目              2023 年       2024E             2025E      2026E      2027E      2028E   电机工序现存表面产能               2，878.17    2，878.17          2，878.17   2，878.17   2，878.17   2，878.17 本次可      泰国新建汽车                       在 转债募      零部件坐蓐基                    -           -          559.00     688.00     774.00     860.00                       建 投名目      地名目 本次可      年产 1，954 万 转债募      件汽车微电 投项       机、清洗冷却       在 目、IPO    系统零部件改       建 募投项      扩建及研发中 目        心扩建名目          新动力汽车微          电机及热管制 IPO 募投   系统、智能感       在                                    -           -          729.00    1，166.40   1，312.20   1，458.00 名目       知清洗系统零       建          部件坐蓐基地          确扬名目           悉数               4，005.36    4，125.00          5，413.00   5，979.40   6，211.20   6，443.00              注 1：假定 2023 年和 2024 年为“泰国新建汽车零部件坐蓐基地名目”确立期，2025 年           至 2028 年的坐蓐负荷率分别为 65%、80%、90%和 100%；“年产 1，954 万件汽车微电机、           清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建名目” 2024 年至 2028 年产能为 2023 年实质已           建成产能；假定 2021 年至 2024 年为“新动力汽车微电机及热管制系统、智能感知清洗系统           零部件坐蓐基地确扬名目”确立期，2025 年至 2028 年的坐蓐负荷率分别为 50%、80%、90%           和 100%              注 2：上述电机工序表面产能包含公司平直对外售售的微电机及用于公司清洗泵、清           洗系统居品、推广器等中的电机；好意思国恒帅“年产 250 万套洗涤器坐蓐线名目”招架直波及           电机的坐蓐           万件，年复合增长率为 18.31%。如上表所示，公司 2028 年电机工序表面产能           为 6，443.00 万件，较 2023 年意想增长 60.86%，年复合增长率为 9.97%，举座           增长较为稳当。2021 年至 2023 年，公司商业收入复合增长率为 25.69%。2023           年，公司竣事商业收入 92，337.20 万元，净利润为 20，209.78 万元，较旧年同期           分别增长 24.99%和 38.87%。禀报期内，公司业务举座保持较快的增长速率，           市集对公司居品的需求焕发，公司需增加产能以称心客户订单需求。此外，公           司历来有趣新客户和原客户新名宗旨开发，现在公司在手订单饱胀，产能利用           率较高，举座处于满产景色，为首发名目都备投产后的产能消化奠定基础。同           时，针对新增产能，公司将把捏汽车行业新动力和智能驾驶时期的发展机遇， 宁波恒帅股份有限公司                              审核问询函回复 加强对现存客户新名目开发的深层介入和同步开发，积极推广相干领域居品， 称心既有客户供应链的需求，扩大对汽车整车厂的配套范围。公司积极主动配 悉数谋和谐伙伴进行居品开发，从居品开发祥头与客户共同把控，作念到品性卓 越、成本极致，共同擢升计谋和谐伙伴竞争力，争取更大范围的一级和二级配 套份额。通过居品时期转换、工艺转换等新时期、新材料应用和新址品开发， 陆续扩大公司居品在公共细分市集范围和影响力。   公司首发募投名宗旨顺利实施将进一步丰富公司的居品结构，竣事公司产 品的升级，为公司以前发展奠定深重的基础。   （三）首发募投名目仍存在资金缺口，本次召募资金不足的贬责措施   “年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩 建名目”投资金额为 18，059.00 万元，实质首发召募资金参加 12，000.00 万元，占 名目总投资金额的比例为 66.45%，仍存在较大的资金缺口。荟萃公司自有资金、 钞票欠债结构等对公司举座资金缺口进行测算后，在本次刊行足额募资的情况 下，现阶段公司举座资金缺口为 11，344.97 万元，具体测算过程详见《对于宁波 恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可变调公司债券的审核问询函的回复》 之“问题一”之“三”之“（三）荟萃公司自有资金情况、钞票欠债结构、上次 刊行相干文献露馅的资金缺口的贬责模式等，阐发本次召募资金链接投资确立 上次募投名宗旨必要性和合感性”中回复。因此，公司需要通过本次刊行召募 资金链接参加首发募投名目确立。   公司《招股阐发书》之“第九节 召募资金行使和以前发展议论”之“一、 召募资金的投资场所、使用安排”中露馅：“若实质召募资金数额（扣除刊行费 用后）不足以称心以上整个名宗旨投资需要，不足部分公司将通过自筹模式解 决。若本次刊行的实质召募资金高出上述名宗旨需求，公司将按照议论需要及 相干管制轨制，将过剩资金用于补充其他与主商业务相干的营运资金。《证券法》 《上市公司证券刊行注册管制办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等法律 法例强调上市公司再融资召募资金主要投向主业，并对召募资金的使用作念出了 章程，然则未不容上市公司将上次召募资金未募足的名目算作再融资募投名目 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复 进行融资。公司《招股阐发书》露馅的上述内容，也未遗弃将上次召募资金未 募足的名目算作再融资募投名目进行融资。左证公开露馅信息，《招股阐发书》 中对于召募资金不足的部分频繁表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解 决”等相通的容貌，公司《招股阐发书》露馅内容属于公司在募资资金不行满 足意想资金使用需求时，对缺口部分资金着手的安排和管制，不组成承诺事项。 上述容貌以保证募投名目在召募资金不足的情形下正常股东为宗旨，公司未出 具承诺以前欠亨过再融资的模式筹集资金。由于首发募资金范围与名目投资总 额仍存在较大的缺口，为保证募投名宗旨顺利股东，公司拟通过本次刊行可转 债筹集资金用于首发募投名目确立具有必要性和合感性。   本次向不特定对象刊行可变调公司债券拟召募资金总和不高出东说念主民币 金额 32，759.00 万元，公司将优先使用召募资金净额参加本次募投名目，不足部 分由公司通过自有资金或银行借钱贬责。2023 年，公司竣事商业收入 92，337.20 万元，净利润为 20，209.78 万元，较旧年同期分别增长 24.99%和 38.87%。2023 年议论行径产生的现款流量净额为 25，590.70 万元。以前，在议论环境莫得发生 要紧不利变化的情况下，公司议论形成的资金积贮可用于补充本次召募资金投 入后募投名目仍存在的资金缺口。此外，规则 2024 年 6 月末，公司不存在待偿 还的银行借钱，但公司与多家银行保持深重的业务和谐关系，可赢得银行授信 接济以称心潜在资金需求。   （四）首发募投名目虽出现宽限，但公司名目实施未发生变化   首发募投名目宽限主要系实施时代存在部分时刻段东说念主员及物流流通受限情 形，部分定制化拓荒的制造、安设及调试周期蔓延，同期受汽车行业周期波动、 供应链扰动和竞争加重等要素的影响酿成首发募投名目投资程度出现不同程度 不足预期的情况。经公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议审 议通过，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心 扩建名目” 达到意想可使用景色日历由 2023 年 4 月 11 日诊疗至 2024 年 4 月 11 日。详细上次召募资金已基本使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司 的产能确立及量产周期系与公司的在手订单和潜在名目量产谋略相匹配等要素， 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 集资金投资名目宽限的议案》，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零 部件改扩建及研发中心扩建名目”达到意想可使用景色日历由 2024 年 4 月 11 日诊疗至 2025 年 4 月 11 日。    规则 2024 年 6 月末，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件 改扩建及研发中心扩建名目”首发召募资金投资程度为 99.81%，已基本使用完 毕。    首发募投名目虽出现一定宽限，但名目举座实施仍在有序股东，未发生改 变。    综上，本次部分募投名目为首发募投名宗旨原因主要系首发募投名目妥贴 国度产业和地方多项产业政策接济，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业 务举座保持较快的增长速率，市集对公司居品的需求焕发的布景下，虽名目出 现一定宽限，但公司名目实施未发生变化，公司通过本次刊行召募资金链接投 入首发募投名目具有合感性。      二、对于上述募投名目情况是否进行了充分信息露馅    公司首发募投名目首肯想达到预定可使用景色的日历为 2023 年 4 月 11 日， 由于名目实施时代存在部分时刻段东说念主员及物流流通受限情形，部分定制化拓荒 的制造、安设及调试周期蔓延，同期受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争 加重等要素的影响酿成首发募投名目投资程度出现不同程度不足预期的情况。 公司第二届董事会第六次会议审议通过了《对于召募资金投资名目宽限及部分 名目新增实施地点的议案》，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建名目”确立期蔓延 1 年，意想于 2024 年 4 月达到意想 可使用景色，同期增加实施地点宁波市江北区欣盛路 599 号。详细上次召募资 金已使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能确立及量产周期系 与公司的在手订单和潜在名目量产谋略相匹配等要素，2024 年 4 月 24 日，经 公司第二届董事会第十四次会议审议通过《对于部分召募资金投资名目宽限的 议案》，“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心     宁波恒帅股份有限公司                                               审核问询函回复     扩建名目”达到意想可使用景色日历由 2024 年 4 月 11 日诊疗至 2025 年 4 月 11     日。首发募投名目除前述变更外未发生其他变更。        除因前述名目宽限而导致税后里面收益率及投资回收期发生变动外，对于     首发募投名目效益测算过程和成果未发生其他变更。首发募投名目主要信息两     次露馅对比如下：                                                                单元：万元                    年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩       募投名目                    建及研发中心扩建名目                     是否存在各异       露馅情况                          上次露馅                本次露馅     名目投资总和                      18，059              18，059     否     名目收入情况                      33，217              33，217     否     利润总和                         8，285               8，285     否                                                              是，名目宽限原      税后里面收益率                    39.00%              33.05%                                                                 因                                                              是，名目宽限原       投资回收期                       4.33                5.33                                                                 因        综上，上述募投名目情况已进行了充分信息露馅。        三、募投名目相干舆情影响        （一）与首发募投名目相干舆情        经中国证券监督管制委员会《对于同意宁波恒帅股份有限公司初度公开发     行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）同意注册，公司初度公开刊行     东说念主民币闲居股（A 股）股票 2，000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱为     东说念主民币 20.68 元，刊行后总股本为 80，000，000 股。公司股票于 2021 年 4 月 12     日起在深圳证券来去所上市来去。公司上市后陆续柔软媒体报说念，通过主要媒     体查询、搜索引擎检索等模式就初度公开刊行股票上市来去之日起六个月内相     关媒体报说念的情况进行了汇总，部分主要媒体报说念及柔软事项如下：                                            主要报 序号     日历        媒体        报说念标题                        摘录的主要内容                                            说念事项                        恒帅股份上市！中 1 签                  新浪财                       公司首   板...恒帅股份主要从事车用微电机及                  经                         发上市   以微电机为中枢组件的汽车清洗泵、                                                  清洗系统居品的研发、坐蓐与销售                  新浪财   陆续深耕汽车零部件行          公司首   4 月 12 日，宁波恒帅股份有限公司                  经     业 恒帅股份当天登陆深         发上市   （股票简称“恒帅股份”、股票代码      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                         交所创业板                     “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                                                   板，初度公开刊行股票 2000 万股                                                   登陆深交所创业板，公司本次公开发                                                   行股票 2000 万股，刊行价为 20.68 元/                         恒帅股份当天挂牌上市                                             公司首   股，召募资金净额意想为 3.75 亿元...                                             发上市   恒帅股份主要从事车用微电机及以微                         化领域                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                                                   系统居品，死力于成为公共最初的汽                                                   车微电机时期贬责有谋略供应商                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅配偶店                                                   较刊行价高潮 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高潮 176.89%；以收盘                                                   价缱绻，恒帅股份市值为 45.81 亿元                         IPO 募资 4.14 亿元推广          4 月 12 日，恒帅股份在深圳证券来去                   证券日                       公司首                   报                         发上市                         涨 176.89%                 盘，规则收盘涨幅达 176.89%                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅配偶店                                                   较刊行价高潮 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高潮 176.89%；以收盘                                                   价缱绻，恒帅股份市值为 45.81 亿元                                                   恒帅股份在深交所创业板矜重挂牌上                                                   市，公司证券代码为 300969，刊行价                                                   格 20.68 元/股...据招股书夸耀，恒帅                         广汽/祯祥供应商恒帅股                                             公司首   股份主要从事车用微电机及以微电机                                             发上市   为中枢组件的汽车清洗泵、清洗系统                         局车用微电机市集                                                   居品的研发、坐蓐与销售，死力于成                                                   为公共最初的汽车微电机时期贬责方                                                   案供应商                         陆续深耕汽车零部件行                   新浪财                       公司首   （股票简称“恒帅股份”、股票代码                   经                         发上市   “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                         交所创业板                                                   板，初度公开刊行股票 2000 万股                                                   当天，恒帅股份（300969）、华绿生                                                   物 （ 300970 ） 、 野 马 电 池                                                   （605378）、杭州柯林（688611）、                         当天新股上市：恒帅股                                                   莱尔科技（688683）5 只新股上市。                   中国经   份、华绿生物、野马电          公司首                   济网    池、杭州柯林、莱尔科          发上市                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                         技                                                   系统居品的研发、坐蓐与销售，死力                                                   于成为公共最初的汽车微电机时期解                                                   决有谋略供应商                         恒帅股份深交所上市：                宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                   新浪财                       公司首                   经                         发上市                         国梅配偶店                     在深交所上市。恒帅股份这次刊行      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                                                     帅股份（代码：300969）在深圳证券                         【不雅察】汽车零部件夫                                                     来去所挂牌上市，开盘价为 70 元，较                         妻店——恒帅股份：上            公司首                         涨 176.89% 后 又 下 跌     发上市                                                     算，恒帅股份当天的市值为 45.81 亿                                                     元                         交卷！恒帅股份：2020                   逐日经                         公司业   恒帅股份 4 月 27 日晚间发布年度事迹                   济新闻                         务情况   禀报                         元，同比增加 1.73%                                                     恒帅股份（300969.SZ）5 月 13 日在投                         恒帅股份：好意思国恒帅设                                                     资者互动平台暗示，您好！好意思国恒帅                   逐日经   立旨在为公司进行北好意思            公司业                   济新闻   市集业务开拓，现在尚            务情况                                                     拓，现在尚未开展实质坐蓐议论，感                         未开展实质坐蓐议论                                                     谢您的柔软与接济！                   东方财   恒帅股份：供需两旺行            公司业                   富网    业碰见硬核企业               务情况                         新动力汽车业务增长迅                   上海证                         公司业   8 月 24 日，恒帅股份发布上市后首份                   券报                          务情况   半年报                         净利均竣事翻番                         汽车行业产能需求复苏                   证券日                         公司业                   报                           务情况                         比增长 132.18%                   新浪财   22 只 个 股 股 东 户 数 骤    股票资                   经     降，谁在抢筹？               讯                                                     恒帅股份董事会文告兼财务总监张丽                                                     君女士先容了恒帅股份的基本情况，                                                     重心先容了公司的居品布局和发展前                         恒帅股份（300969）机               景：公司主要居品按类别永诀为清洗                   证券时                         机构调                   报                           研纪要                         选（20210923）                 司清洗泵居品属于行业隐形冠军产                                                     品，2019 年清洗泵居品的公共乘用车                                                     市 场 的 份 额 接 近 20% ， 客 户 全 球 布                                                     局，具备较大的竞争上风         上述媒体报说念中，波及公司首发上市相干的报说念主要系对公司初度公开发      行股票数目、刊行价钱进行容貌并对公司业务进行先容，其中对公司业务先容      主要系对公司招股阐发书等公开露馅文献中相干内容进行原文摘录，相干内容      均不波及要紧舆情或媒体质疑。         上述媒体报说念中，波及公司业务及议论情况相干的报说念主要系对公司公开      的公告文献、投资者互动平台问答进行原文摘录及辩驳，主要柔软的是公司     宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复     媒体质疑。           （二）本次刊行热切舆情情况梳理及分析           自公司本次向不特定对象刊行可变调公司债券肯求于 2023 年 7 月 11 日获     深圳证券来去所受理至本回复出具日，公司陆续柔软媒体报说念，通过主要媒体     查询、搜索引擎检索等模式对公司及本次刊行相干媒体报说念进行了核查，主要     媒体报说念及柔软事项如下： 序                                        主要报        日历       媒体        报说念标题                           摘录的主要内容 号                                        说念事项                       恒帅股份：机器东说念主                 逐日经   对于电机行业来说           公司业                 济新闻   属于以前的增量市           务情况                                                 发展场所                       场                                                 公司积贮了智能化全自动电机坐蓐线自主研发                       恒 帅 股 份                                                 联想及开发材干，具备了左证居品开发程度搭                 新浪财   (300969.SZ)： 公 司   公司业                 经     发展受产能限制较           务情况                                                 能膨胀周期，称心公司发展议论，公司发展受                       少                                                 产能限制较少                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)： 电 机          电机方面竞争敌手主要包括日本电产、三叶电                       方面竞争敌手主要                  机、力佳电机、好意思蓓亚三好意思、德昌电机等优秀                 新浪财   包括日本电产、三           公司业    的公司。现在市集电机品类较多，各个厂家均                 经     叶电机、力佳电            务情况    有各自擅长和专精的领域，传统的应用场景中                       机、好意思蓓亚三好意思、                  原有厂家基本也曾形成较强的固有上风，对行                       德昌电机等优秀的                  业新进入者不错形成较强的进入壁垒                       公司                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)    ：                                                 ADAS 系统的传感器数目较多，需要清洗的点                 新浪财   ADAS 系统的传感         公司业                 经     器数目较多，需要           务情况                                                 会更为复杂精密，价值量也会更高                       清洗的点位会远多                       于传统清洗系统                       恒 帅 股 份                                                 公司已向部分客户小批量交样并进行路试，预                       (300969.SZ)： 公 司                 新浪财                      公司业    计部分名目会于本年陆续结尾路试进入定点环                 经                        务情况    节。除已交样客户外，部分客户已在进行系统                       分客户小批量交样                                                 标定                       并进行路试                 逐日经   恒帅股份：接纳华           机构调                 济新闻   宝基金等机构调研           研纪要                                                 瑜参与接待，并回答了调研机构冷漠的问题                       恒 帅 股 份                   公司(于 2023 年 7 月 21 日收到深圳证券来去                                          本次发                       (300969.SZ)： 申 请          所出具的《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向                       刊行可转债收到深                  不特定对象刊行可变调公司债券的审核问询                                          进展                       交所审核问询函                   函》(审核函〔2023〕020118 号)，深交所上市      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                                                  审核中心对公司提交的向不特定对象刊行可转                                                  换公司债券的肯求文献进行了审核，并形成了                                                  审核问推敲题                        恒帅股份：公司电                  公司电机时期居品在燃油车和新动力车上均有                  逐日经   机时期居品在燃油           公司业    应用。公司的主要客户为国表里驰名的汽车整                  济新闻   车和新动力车上均           务情况    车制造厂商及公共驰名的跨国汽车零部件供应                        有应用                       商                        恒帅股份：7 月 27                                                  公司于 2023 年 7 月 27 日接纳机构调研，景顺                        日接纳机构调研，           机构调                        景顺长城、国金证           研纪要                                                  小莹参与                        券参与                        恒帅股份：现在面                        向 Tier1 客户电机              恒帅股份近日接纳机构调研时暗示，公司在电                  逐日经   收入份额处于不断           公司业    机领域现在主要围绕四门两盖领域：四个车                  济新闻   爬坡增长趋势，相           务情况    门、充电小门盖和后备箱盖...现在面向 Tier1                        关领域亦有新客户                  客户的电机收入份额亦处于不断爬坡增长趋势                        在陆续和谐                        恒帅股份：公司有                  逐日经                      公司业    恒帅股份在投资者互动平台暗示，公司有向小                  济新闻                      务情况    鹏汽车提供零部件                        部件                                                  恒帅股份 2023 中报夸耀，公司主营收入 3.98                                                  亿元，同比上升 23.6%；归母净利润 9139.84                                                  万元，同比上升 37.03%；扣非净利润 8397.85                        图解恒帅股份中                   万元，同比上升 48.74%；其中 2023 年第二季                        报：第二季度单季           公司业    度，公司单季度主营收入 2.15 亿元，同比上升                        净 利 润 同 比 增        务情况    35.54%；单季度归母净利润 5054.79 万元，同                                                  元，同比上升 67.59%；欠债率 19.8%，投资收                                                  益 706.95 万元，财务用度-621.08 万元，毛利                                                  率 35.29%                        恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年半年度禀报，禀报期营                        告：上半年净利增           公司业    业收入 3.98 亿元，同比增长 23.60%；包摄于                        万元                        长 37.03%；基本每股收益 1.14 元                  逐日经   恒帅股份：8 月 29        公司经    公司第二届第十次董事会会议于 2023 年 8 月                  济新闻   日召开董事会会议           营事项    29 日在公司会议室以现场荟萃通信模式召开                                                  主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统帅域                        恒帅股份：主动感                  居品的前瞻性布局，相较传统清洗系统居品，                        知清洗系统相干产                  该居品的智能化程度和复杂程度均有大幅提                  新浪财   品在加快产业化，           公司业    升，在以前高档别自动驾驶领域会有较好的市                  经     意想部分名目会于           务情况    场出息。公司相干居品已陆续提交客户进行产                        本年陆续结尾路试                  品路试，跟着 L3 级别自动驾驶的加快落地，                        进入定点材干                    公司相干居品也在加快产业化，意想部分名目                                                  会于本年陆续结尾路试进入定点材干                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ)： 预 计                                                  公司已与德国伦茨(Lenze)和谐，开发了应用于                  新浪财   于 2023 年进行新        公司业                  经     型磁性材料的产业           务情况                                                  该电机时期应用于汽车等诸多其他应用场景中                        化落地，缓缓搭建                        小批量中试线                  逐日经   恒帅股份：接纳兴           机构调    2023 年 9 月 6 日，恒帅股份接纳兴业证券等机                  济新闻   业证券等机构调研           研纪要    构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                   逐日经   恒帅股份：接纳申         机构调    2023 年 9 月 7 日，恒帅股份接纳申万宏源等机                   济新闻   万宏源等机构调研         研纪要    构调研                                                 泰国恒帅名目已顺利奠基开工，现在正有序建                         恒帅股份：泰国恒                设当中，公司第一期议论在名目达产后将新增                   新浪财                    公司业                   经                      务情况                         开工，正在确立中                130 万件隐形门把手推广器和 300 万件洗涤泵                                                 等产能                         恒帅股份：公司的                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况                         车领域                   逐日经   恒帅股份：接纳永         机构调    2023 年 9 月 14 日，恒帅股份接纳永赢基金等                   济新闻   赢基金等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：已在隐                                                 公司已在隐形门把手和充电小门领域竣事“电                         形门把手和充电小                   逐日经                    公司业    机+推广器”的居品拓展，以前有望向集成度                   济新闻                    务情况    更高的系统居品发展，况兼在更多的应用场景                         +推广器”的居品                                                 上发掘“1+N”的居品开拓契机                         拓展                   逐日经   恒帅股份：接纳泰         机构调    2023 年 9 月 19 日，恒帅股份接纳泰康资管等                   济新闻   康资管等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：事迹说                公司 2023 年半年度事迹阐发会定于 2023 年 9                   逐日经                    公司经                   济新闻                    营事项                         日举行                     线”平台举行                         恒帅股份：接纳参                参与半年度网上事迹阐发会的投资者调研，公                   逐日经   与半年度网上事迹         机构调    司董事长、总司理许宁宁董事、财务总监张丽                   济新闻   阐发会的投资者调         研纪要    君董事会文告廖维明保荐代表东说念主胡国木孤立董                         研                       事章定表参与接待，并回答了调研机构冷漠的                                                 问题                         恒帅股份：东说念主形机                恒帅股份 9 月 26 日在事迹阐发会上暗示，从                         器东说念主对电机行业来                永恒来看，东说念主形机器东说念主属于以前的一个热切发                   新浪财                    公司经                   经                      营事项                         场，会陆续追踪行                和裁汰成本的过程，况兼这一过程是一个较为                         业发展机遇                   始终的过程                         恒帅股份：在电机                         领域，公司主要作                   逐日经                    公司业    在电机领域，公司主要算作二级零部件供应商                   济新闻                    务情况    （Tier2）进行供货                         商（Tier2）进行供                         货                   逐日经   恒帅股份：接纳华         机构调                   济新闻   鑫证券等机构调研         研纪要                                                 参与接待，并回答了调研机构冷漠的问题                         恒 帅 股 份 ： 10 月                   逐日经   13 日 接 受 机 构 调   机构调    恒帅股份（300969）发布公告称公司于 2023                   济新闻   研，创金合信基          研纪要    年 10 月 13 日接纳机构调研                         金、浙商证券参与                         恒帅股份：公司可         本次发                   新浪财                           公司可转债名目处于正常审核阶段，后续相干                   经                             进展敬请柔软公司公告                         审核阶段             进展                                                 恒帅股份 10 月 26 日晚间发布三季度事迹公告                         恒帅股份：2023 年             称，2023 年前三季度营收约 6.62 亿元，同比                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                         恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年第三季度禀报，禀报期                         告：第三季度净利           公司业    商业收入 2.64 亿元，同比增长 30.72%；包摄                         润 5867.43 万元 同     务情况    于上市公司股东的净利润 5867.43 万元，同比                         比增长 43.07%                增长 43.07%；基本每股收益 0.74 元                         图解恒帅股份三季                  恒帅股份 2023 年三季报夸耀，公司主营收入                         报：第三季度单季           公司业    6.62 亿元，同比上升 26.34%；归母净利润 1.5                         净 利 润 同 比 增        务情况    亿元，同比上升 39.33%；扣非净利润 1.41 亿                                                   公司公布 3Q23 事迹：3Q23 收入 2.64 亿元，                         恒 帅 股 份                                                   同比+30.72%，环比+23.01%；归母净利润 0.59                         (300969) ： 盈 利 能                   新浪财                      公司业    亿元，同比 +43.07%，环比+16.08%。1-3Q23                   经                        务情况    收入 6.62 亿元，同比+26.34%；归母净利润                         新动力车电动智能                         升级                                                   预期                   逐日经   恒帅股份：接纳兴           机构调    2023 年 10 月 27 日，恒帅股份接纳兴业证券等                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接纳鹤           机构调    2023 年 10 月 31 日，恒帅股份接纳鹤禧投资等                   济新闻   禧投资等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接纳招           机构调    2023 年 11 月 02 日，恒帅股份接纳招商证券等                   济新闻   商证券等机构调研           研纪要    机构调研                                                   现在公司电机居品主要应用于车用领域，以前                         恒 帅 股 份                   将积极布局主动安全及欢快配套电机系统产                         (300969.SZ)： 尾 门          品，以及陆续柔软行业趋势积极开拓其他应用                         电机是公司在电机           公司业    场景的电机居品。同期公司将陆续参加谐波磁                         领域源头有所冲突           务情况    场电机相干方面的研发使命，现在已告捷开发                         的一个电机品种，                  并应用于物流系统的滚筒电机居品，后续会持                         收入占相比大                    续尝试将该电机时期应用于汽车等诸多其他应                                                   用场景中                         恒 帅 股 份                                                   磁性材料是决定电机性能的中枢材料之一，为                         (300969.SZ)： 已 投                                                   配套谐波磁场电机时期特等的联想要求，公司                         入多方时期力量定                                            公司业    已参增多方时期力量定制化开发了配套的磁性                                            务情况    材料，相干材料的研发也陆续进行中，总体进                         磁性材料，意想四                                                   展都较为顺利，意想四季度可小批量参加使                         季度可小批量参加                                                   用，会先应用于滚筒电机中                         使用                         恒 帅 股 份                         (300969.SZ)： 好意思 国          公司好意思国工场主要进行清洗系统居品的配套和                         工场主要进行清洗           公司业    相干新址品的同步研发，前期坐蓐以注塑及装                         系统居品的配套和           务情况    配工序为主，以稳当膨胀的发展想路，缓缓配                         相干新址品的同步                  置产能                         研发                   逐日经   恒帅股份：接纳华           机构调    2023 年 11 月 07 日，恒帅股份接纳华创证券等                   济新闻   创证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份                   现在公司电机居品主要应用于车用领域，以前将                         (300969.SZ)： 目 前          积极布局主动安全及欢快配套电机系统居品，以                         电机居品主要应用                  及陆续柔软行业趋势积极开拓其他应用场景的                                            公司业                                            务情况                         将积极布局主动安                  相干方面的研发使命，现在已告捷开发并应用于                         全及欢快配套电机                  物流系统的滚筒电机居品，后续会陆续尝试将该                         系统居品                      电机时期应用于汽车等诸多其他应用场景中                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司第三季度的相干议论情况、第四季度及未                                            机构调                                            研纪要                         研，包括驰名机构                  议论和居品布局情况、公司滚筒电机居品的进      宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                         景林钞票，淡水                   展情况、主动感知清洗系统居品以前的价值                         泉，星石投资的多                  量、ADAS 主动感知清洗系统居品的市集出息                         家机构参与                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司以前的发展瞻望、公司滚筒电机居品的进                                            机构调                                            研纪要                         信基金等多家机构                  性、充电小门居品以前增长趋势、ADAS 主动                         参与                        感知清洗系统居品的市集出息                                                   公司研发的谐波磁场电机时期属于电机底层技                         恒 帅 股 份                   术的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱                         (300969.SZ)： 公 司          动升沉为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁                                            公司业                                            务情况                         时期领域进行了长                  定时期积贮。公司已针对该电机时期提交了多                         期布局                       项发明专利肯求，相干专利正在肯求过程中，                                                   飞快建立时期护城河及最初上风                         恒帅股份拟发 4.25                   证券日   亿元可转债 布局           公司可    恒帅股份向不特定对象刊行可变调公司债券募                   报     外洋产能称心国际           转债     投名目相干内容                         市集需求                                                   公司针对传统清洗系统被迭代风险，公司前瞻                         恒帅股份：针对                   性的布局了针对 ADAS 系统传感器的主动感知                   界面新   ADAS 系统传感器         公司业    清洗系统。该居品的智能化程度和居品复杂度                   闻     的主动感知清洗系           务情况    均有大幅擢升，具备较好的发展出息，但现在                         统属于导入前期                   属于导入前期，现存量产车型中尚未大批量应                                                   用                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司清洗系统现在的业务模式、公司传统清洗                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         村东方等多家机构                  统清洗系统与 ADAS 系统居品的各异、公司如                         参与                        何链接防守在成本上的上风等                         恒帅股份：机器东说念主                         中会使用较多电                   机器东说念主中会使用较多电机，对于电机行业来说                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         来说属于一个以前                  业发展趋势                         的增量市集                                                   公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品                                                   种，是公司以前事迹主要增长点之一。尾门电                         恒帅股份：充电小                  机是公司在电机领域源头有所冲突的一个电机                   界面新   门居品有部分大客           公司业    品种，收入占相比大，并已陆续开拓其他大客                   闻     户从旧年下半年开           务情况    户，相干业务增速较快；充电小门居品有部分                         始量产爬坡                     大客户从旧年下半年启动量产爬坡，渗入率逐                                                   步擢升中，其他品种电机居品亦举座处于增长                                                   周期过程中                   逐日经   恒帅股份：接纳德           机构调    2023 年 12 月 13 日，恒帅股份接纳德邦证券等                   济新闻   邦证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份 ： 12 月            公司好意思国工场和泰国工场进展情况、尾门电机                                            机构调                                            研纪要                         部证券等多家机构                  前三季度毛利率改善回升情况较好的原因、公                         参与                        司第四季度情况及以前瞻望                         恒帅股份：1 月 11               公司泰国工场以前发展预期、公司以前外洋扩                                            机构调                                            研纪要                         浙商证券、长城基                  洗系统居品的时期壁垒、谐波磁场电机应用场      宁波恒帅股份有限公司                                                     审核问询函回复                        金等多家机构参与                  景、公司开发磁性材料的原因及上风、公司应                                                  对本年的年降压力的措施                  逐日经   恒帅股份：接纳国           机构调    2024 年 1 月 17-18 日，恒帅股份接纳国盛证券                  济新闻   盛证券等机构调研           研纪要    等机构调研                        恒帅股份：公司尾                  公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品                        门电机品种在电机                  种，是公司以前事迹主要增长点之一。尾门电                  证券之                      公司业                  星                        务情况                        入占比伟业务增速                  品种，收入占相比大，并已陆续开拓其他大客                        快                         户，相干业务增速较快                  逐日经   恒帅股份：接纳博           机构调    2024 年 1 月 23 日，恒帅股份接纳博说念基金等                  济新闻   说念基金等机构调研           研纪要    机构调研                                                  意想 2023 年包摄于上市公司股东的净利润                        恒帅股份：意想                  逐日经                      公司业    33.99%~47.74%；事迹变动主要原因是，公司                  济新闻                      务情况    主要从事车用电机时期、流体时期相干居品的                        元 ， 同 比 增 长                                                  研发、坐蓐与销售，死力于成为公共最初的汽                                                  车电机时期贬责有谋略供应商                                                  公司意想 2024 年的举座年降情况、公司 2023                                                  年的居品结构情况、公司好意思国工场和泰国工场                        恒帅股份：2 月 22                                                  进展情况、公司电机业务发展瞻望、公司                  证券之   日接纳机构调研，           机构调                  星     长江证券、碧云资           研纪要                                                  望、主动感知清洗系统的行业发展近况、公司                        本等多家机构参与                                                  热管制业务相干的情况、主机厂价钱竞争对汽                                                  车零部件的影响                                                  公 司 2023 年 净 利 润 预 计 同 比 增 长 33.99%-                        恒 帅 股 份 接 待 60                  新浪财   家机构调研 意想           机构调                  经     2023 年净利润增逾        研纪要                                                  司以为成本竞争将成为行业发展的焦点，头部                        三成                                                  企业的上风将缓缓显露                  新浪财   恒帅股份：接纳长           机构调    2024 年 3 月 7 日，恒帅股份接纳长城证券等机                  经     城证券等机构调研           研纪要    构调研                  逐日经   恒帅股份：接纳广           机构调    2024 年 3 月 13 日-14 日，恒帅股份接纳广发基                  济新闻   发基金等机构调研           研纪要    金等机构调研                                                  公司外洋工场主要包括好意思国恒帅及泰国恒帅。                        恒 帅 股 份                                                  好意思国恒帅主要进行清洗系统居品的配套和相干                        (300969.SZ)： 好意思 国                                                  新址品的同步研发，并缓缓布局其他新址品，                  新浪财   恒帅现在也曾陆续           公司业                  经     有名目定点并进行           务情况                                                  品开发。泰国坐蓐基地第一期举座投资范围                        拓荒调试和居品开                        发                                                  居品布局包含电机居品及清洗泵居品                  逐日经   恒帅股份：接纳平           机构调    2024 年 3 月 20 日，恒帅股份接纳镇定资管等                  济新闻   安资管等机构调研           研纪要    机构调研                        解禁事后，汽车微                                           公司股    跟着原始股解禁大潮的附进，恒帅股份正在面                  界面新   电机龙头恒帅股份                  闻     股价能否完成“深                                           营情况    迎来“深蹲起跳”，值得柔软                        蹲起跳”？                        恒 帅 股 份                                                  恒帅股份初度公开刊行前已刊行股份将于 4 月                        (300969.SZ)    ：   股份解                        已刊行股份将于 4                                                  占公司总股本的 3.55%                        月 12 日解禁                  新浪财   恒 帅 股 份            股份减    公司控股股东恒帅投资及实质限度东说念主俞国梅自                  经     (300969.SZ)控 股 股   持      愿承诺：自本函出具之日起 6 个月内（2024 年      宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复                        东恒帅投资及实控                  4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方                        东说念主俞国梅自愿承诺                  式减持其持有的公司股份。在上述承诺时代                        不减持公司股份                   内，如发生本钱公积转增股本、派送股票红                                                  利、配股等产生新增股份，亦遵守该不减持承                                                  诺。若其违背上述承诺，则减持公司股份所得                                                  整个收益归公司通盘                                                  比增长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比                                                  增长 38.87%；扣非净利润 1.91 亿元，同比增                        恒帅股份：2023 年                                                  长 46.61%；议论行径产生的现款流量净额为                  中国证   净利润同比增长            公司业                  券报    38.87% 拟 10 派 4    绩情况                                                  股份基本每股收益为 2.53 元，加权平均净钞票                        元                                                  收益率为 20.12%。公司 2023 年年度利润分派                                                  预案为：拟向全体股东每 10 股派 4 元（含                                                  税）                        恒 帅 股 份                   恒帅股份 2024 年一季度竣事商业收入 2.42 亿                        (300969.SZ)发 布 一          元，同比增长 31.73%。包摄于上市公司股东的                                           公司业                                           绩情况                        长 58.60%                  5974.45 万元，同比增长 60.79%                                                  公司 2023 年竣事商业收入 9.23 亿元，同比增                        恒帅股份 2023 年                                                  长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比增长                  上海证   净 利 润 增 长 39%      公司业                  券报    新时期研发取得突           绩情况                                                  材料时期方面取得冲突，也曾具备向主机厂提                        破                                                  供熟识贬责有谋略及什物交样材干                                                  左证 2024 基金 Q1 季报公募基金重仓股数据，                        涨 7.21%，大成成        公司股                        长最初搀杂 A 基金         价情况                                                  量最多的公募基金为大成成长最初搀杂 A                        重仓该股                  逐日经   恒帅股份：接纳淳           机构调    2024 年 4 月 26 日，恒帅股份接纳老实基金等                  济新闻   厚基金等机构调研           研纪要    机构调研                        恒帅股份：接纳线                  逐日经   上 参 加 公 司 2023     投资者    恒帅股份：接纳线上参加公司 2023 年度事迹                  济新闻   年度事迹阐发会的           调研     阐发会的全体投资者调研                        全体投资者调研                  逐日经   恒帅股份：接纳国           机构调    2024 年 04 月 30 日，恒帅股份接纳国投证券等                  济新闻   投证券等机构调研           研纪要    机构调研                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ) ：                                                  恒 帅 股 份 (300969.SZ) 在 互 动 平 台 上 表 示 ，                        ADAS 清洗系统产                  界面新                      公司业    ADAS 清洗系统居品现在处于市集渗入前期，                  闻                        务情况    部分客户进入小批量定点材干，现存量产车型                        透前期，部分客户                                                  中尚未大批量应用                        进入小批量定点环                        节                        恒帅股份：5 月 14                        日接纳机构调研，                                           机构调                                           研纪要                        证券等多家机构参                        与                  逐日经   恒帅股份：接纳银           机构调    2024 年 05 月 21 日，恒帅股份接纳银华基金等                  济新闻   华基金等机构调研           研纪要    机构调研                  逐日经   恒帅股份：接纳建           机构调    2024 年 05 月 22 日，恒帅股份接纳建信基金等                  济新闻   信基金等机构调研           研纪要    机构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                        恒帅股份：5 月 28                        日接纳机构调研，                                          机构调                                          研纪要                        火基金等多家机构                        参与                        恒帅股份：6 月 4                        日接纳机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        钞票的多家机构参                        与                        恒 帅 股 份                        （ 300969.SZ ） ：                  界面新   东说念主形机器东说念主业务，          机构调                  闻     公司将重心效劳谐          研纪要                        波磁场电机时期的                        适配                        恒帅股份：6 月 18                        日接纳机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        基金等多家机构参                        与                        恒帅股份：主动感                 恒帅股份在调研中暗示，主动感知清洗系统整                        知清洗系统居品目                 体处于市集渗入前期，部分客户会进入小批量                  逐日经   前举座处于市集渗          公司业    定点材干。部分厂家针对 ADAS 系统传感器的                  济新闻   透前期，部分客户进         务情况    推行清洗需求，可能会对部分清洗点位树立手                        入了小批量定点环                 动清洗的配置，短期内对硬件也会形成一定的                        节                        增量需求                        恒帅股份：公司好意思                  逐日经   国 工 厂 预 计 2024    机构调                  济新闻   年部分定点名目可          研纪要                        进入量产爬坡周期                                                 建的汽车零部件坐蓐基地，举座投资范围不超                        恒帅股份：积极推                 过 1，500 万好意思元。该名目已投资 1，000 万好意思                  新浪财   进外洋坐蓐基地建          公司业    元，用于厂房地皮和拓荒购置，意想 2024 年                  经     设 真切国际市集          务情况    部分定点名目可进入量产爬坡周期，剩余 500                        布局                       万好意思元将左证新增定点名目进展情况进行拓荒                                                 购置和参加。泰国恒帅名目一期厂房也曾基本                                                 确立完成，现在正在进行拓荒购置及调试安设                        恒帅股份：公司                        ADAS 主动感知清                                          机构调                                          研纪要                        别自动驾驶领域会                        有较好的市集出息                  逐日经   恒帅股份：接纳新          机构调                  济新闻   华钞票等机构调研          研纪要                  逐日经   恒帅股份：接纳博          机构调                  济新闻   时基金等机构调研          研纪要                        恒 帅 股 份 ： ADAS                                                 恒帅股份（300969.SZ）8 月 1 日在投资者互动                        传感器主动感知清                  逐日经                     公司业    平台暗示，公司的 ADAS 传感器主动感知清洗                  济新闻                     务情况    系统现在主要应用于自动驾驶级别较高的汽车                        用于自动驾驶级别                                                 及智能物流领域                        较高的汽车及智能      宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复                         物流领域                                                   恒帅股份（300969.SZ）8 月 9 日在投资者互动                         恒 帅 股 份 ： ADAS                   逐日经                      公司业    平台暗示，ADAS 清洗系统居品举座处于市集                   济新闻                      务情况    渗入前期，跟着 robotaxi、无东说念主物流快递小车                         处于市集渗入前期                                                   等使用场景的加快催化，相干居品会加快落地                                                   公司 8 月 28 日公告，公司向不特定对象刊行                                                   可变调公司债券事项因证券作事机构老实国际                         恒帅股份：深交所           公司再    被中国证监会给予暂停从事证券作事业务 6 个                   界面新                   闻                         可转债事项              展      司本次刊行的审核步调。公司与该中介机构被                                                   行政处罚的事项无关，中止审核不会影响公司                                                   正常坐蓐议论                   逐日经   恒帅股份：接纳兴           机构调                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要                                                   端底本禀报期末，公司商业总收入 4.63 亿元，                         恒 帅 股 份                   同比上升 16.25%，归母净利润 1.16 亿元，同                         （300969）2024 年            比上升 26.52%。按单季度数据看，第二季度                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         利润同比双双增                   季 度 归 母 净 利 润 5084.87 万 元 ， 同 比 上 升                         长，盈利材干上升                  0.6%。本禀报期恒帅股份盈利材干上升，毛利                                                   率同比增幅 3.44%，净利率同比增幅 8.84%                                                   公司发布 2024 年中报。24H1 公司竣事营收                         恒 帅 股 份                                                   约 4.63 亿元，同比+16.25%；归母净利润约                         (300969) ： 经 营 业                   新浪财                      公司业    1.16 亿元，同比+26.52%。其中 24Q2，营收                   经                        绩情况    约 2.21 亿元，同比+3.03%，环比-8.41%；归                         智驾产业化渗入加                                                   母净利润 约 0.51 亿元，同比 +0.6%，环比 -                         速                         恒帅股份接纳机构                   新浪财                      机构调                   经                        研纪要                         营情况及发展计谋                         恒帅股份：9 月 25                         日接纳机构调研，                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         投资的多家机构参                         与                         恒帅股份                         (300969.SZ)：现在                         车内电机的新品主           机构调                         要为座椅类电机，           研纪要                         包括调角及欢快相                         关的气囊的电机            上述媒体报说念中，波及公司本次刊行的相干报说念主要系对公司公开的相干      公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载，不波及要紧舆情      或媒体质疑。 宁波恒帅股份有限公司                         审核问询函回复   上述媒体报说念中，波及公司业务及议论情况的相干报说念主要系对公司公开 的相干公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载。相干报说念 主要柔软的是公司电机居品在燃油车和新动力车的应用、公司 ADAS 居品已向 部分客户小批量交样并进行路试、公司已与德国伦茨(Lenze)和谐、公司电机方 面的竞争情况、公司泰国子公司泰国恒帅着实立程度、公司在隐形门把手和充 电小门领域竣事“电机+推广器”的居品拓展、公司磁性材料研发程度、公司好意思国 子公司发展情况、公司事迹波动、公司居品下流应用、公司居品产量、电机产 品情况等，均不波及要紧舆情或媒体质疑。   左证主要媒体报说念情况统计，公司初度公开刊行股票上市来去之日起六个 月内以及本次刊行肯求受理日至本回复出具日历间，媒体报说念主要柔软公司首 发上市刊行股票数目及刊行价钱、公司业务及议论、本次刊行等情况，未对募 投名目赐与特别柔软。   综上，端底本回复出具之日，对于募投名目公司不存在导致潜在要紧不利 舆情的风险点。      请保荐东说念主核查并发标明确想法。      （一）核查步调   保荐机构推广了以下步调： 况； 销相干统计数据等技巧，了解行业发展情况； 的资金使用情况及变更情况； 易之日起六个月内以及自公司本次刊行肯求受理日至本回复出具日历间的相干 媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行相干肯求文献进行对比核实。 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复   （二）核查想法   保荐机构以为： 的风险点。 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复 其他问题   请保荐东说念主对上述情况中波及该名目信息露馅的信得过性、准确性、竣工性等 事项进行核查，并于回话本审核问询函时一并提交。若无要紧舆情情况，也请 赐与书面阐发。   【回复】   请保荐东说念主对上述情况中波及该名目信息露馅的信得过性、准确性、竣工性等 事项进行核查，并于回话本审核问询函时一并提交。若无要紧舆情情况，也请 赐与书面阐发。   （一）公司媒体报说念情况   详见本回复之“问题 1”之“三、募投名目相干舆情影响”之“（二）本次 刊行热切舆情情况梳理及分析”。   （二）核查步调   保荐机构通过主要媒体查询、收集检索等模式，对自愿行东说念主本次刊行肯求 受理日至本回复出具日历间的相干媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行相 关肯求文献进行对比核实。   （三）核查想法   经核查，保荐机构以为：刊行东说念主本次刊行肯求文献中与媒体报说念柔软的问 题相干的信息露馅信得过、准确、竣工，不存在应露馅未露馅事项。自愿行东说念主本 次向不特定对象刊行可变调公司债券肯求受理以来，刊行东说念主无要紧舆情情况。 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复 （此页无正文，为《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可变调 公司债券的第二轮审核问询函的回复》之盖印页）                          宁波恒帅股份有限公司                              年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                        审核问询函回复 此页无正文，为国金证券股份有限公司《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不 特定对象刊行可变调公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页） 保荐代表东说念主（签名）：              胡国木          夏景波                           国金证券股份有限公司（公章）                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复               保荐机构董事长声明   本东说念主已矜重阅读《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函的回复》的整个内容，了解本回复波及问题的 核查过程、本公司的内核和风险限度经由，证明本公司按照勤劳尽职原则履行 核查步调，本回复不存在作假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对上述文献 的信得过性、准确性、竣工性、实时性承担相应法律株连。    保荐机构董事长：    （法定代表东说念主）     冉   云                           国金证券股份有限公司                               年   月   日



 
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